20 November, 2016

Mengapa Harga Emas Turun Walaupun Dalam Suasana Global Tidak Menentu?

Sejak pertengahan tahun ini ada pihak yang mencadangkan emas adalah pelaburan terbaik kerana ketaktentuan global yang bakal dihadapi.

Apa yang berlaku sekarang? Brexit telah menjadi kenyataan dan Trump dilantik presiden AS dua keputusan tak diduga yang kurang disenangi pelabur.

Ketaktentuan berada di tahap tertinggi tetapi harga emas jatuh. Mengapa?

Pertama sekali bukan senang untuk meramal pergerakan harga emas atau mana-mana komoditi lain.

Ada yang mendakwa sejak dari  2011 lagi bahawa inilah masa untuk emas tapi harga emas sebenarnya jatuh sejak tempoh tersebut. Lihat cara di bawah:

World Gold Council

Masalah sekarang bagi emas ialah AS berada pada kitaran kenaikan kadar dan dalam keadaan ini dollar akan mengukuh dan emas akan terjejas.

Emas lebih senang untuk naik dalam suasana wang longgar dengan kadar faedah yang sedang menurun.

Bukan mudah nak meramalkan harga emas, Berwaspasda jika ada orang kata dengan penuh yakin bahawa harga akan turun atau naik.

Satu hari nanti akan tiba semula masa untuk emas, Kemungkinan besar pada waktu itu logam ini tidak lagi menyinar dan itulah masa sebenar untuk emas, 


Razali Razman ialah penulis ebook Panduan Asas Saham dan Membina Aset Kejayaan, Mencapai Kebebasan Kewangan serta buku Panduan Bijak MelaburPetua Pelabur Tersohor dan Panduan Pelaburan Unit Amanah. Klik pada mana-mana tajuk buku untuk maklumat lanjut mengenai kandungan dan kaedah pembelian.  

PERCUMA: Risalah 16 Sifat Value Investor Hebat 

Untuk mendapatkan eRisalah percuma ini, pergi ke laman Facebook Labur Niaga dan tekan butang Like serta maklumkan saya pada bahagian ulasan (comment). Saya akan hantarkan fail menerusi Facebook Messenger. Jika tiada akaun Facebook, anda boleh emel saya di razali@laburniaga.com dan saya akan menghantarnya menerusi emel.

17 November, 2016

Mengapa Pulangan Anda Tidak Sama Dengan Jadual Dana?

Ada sesetengah pelabur yang sering melihat jadual dana seperti Morningstar tetapi hairan mengapa pulangan yang mereka terima tidak sama dengan yang ditunjukkan dalam jadual.

Pulangan tersebut tidak sama kerana dua sebab utama:

  1. Anda membayar caj jualan, sedangkan pulangan jadual dana tidak mengambil kira caj ini
  2. Anda membeli pada tarikh berbeza daripada tempoh ukuran dalam jadual dana

Untuk menentukan pulangan sebenar yang paling tepat, anda perlu melihat penyata berkala yang diberikan oleh syarikat unit amanah anda.

Disebabkan masa dan harga anda membeli, pulangan anda mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada pulangan yang ditunjukkan dalam jadual dana.

Nota: Satu lagi faktor perbezaan ialah jika anda menerima dividen dalam bentuk tunai dan tidak melaburkannya semula dengan membeli unit tambahan.


Razali Razman ialah penulis ebook Panduan Asas Saham dan Membina Aset Kejayaan, Mencapai Kebebasan Kewangan serta buku Panduan Bijak MelaburPetua Pelabur Tersohor dan Panduan Pelaburan Unit Amanah. Klik pada mana-mana tajuk buku untuk maklumat lanjut mengenai kandungan dan kaedah pembelian.  

PERCUMA: Risalah 16 Sifat Value Investor Hebat 

Untuk mendapatkan eRisalah percuma ini, pergi ke laman Facebook Labur Niaga dan tekan butang Like serta maklumkan saya pada bahagian ulasan (comment). Saya akan hantarkan fail menerusi Facebook Messenger. Jika tiada akaun Facebook, anda boleh emel saya di razali@laburniaga.com dan saya akan menghantarnya menerusi emel.

15 September, 2016

Pelancaran Bursa Malaysia-i

Baru-baru Bursa Malaysia-i telah dilancarkan dan ada yang tertanya-tanya sama ada pelabur perlu membuka akaun baru untuk melabur dalam platform baru ini.

Sebenarnya Bursa Malaysia-i telah dicipta untuk mengasingkan, menambah baik dan melengkapkan ciri patuh Syariah dagangan saham di Bursa Malaysia.

Sebarang perubahan adalah proses dalaman dan pelabur tidak perlu buat apa-apa lagi untuk melabur menggunakan platform ini sekiranya sudah membuka akaun dagangan saham yang patuh syariah.

Lihat gambar rajah di bawah:


Saya terjemahkan 4 soalan lazim yang terdapat dalam FAQ untuk memberikan anda gambaran lebih jelas:

1. Siapakah Institusi Kewangan Islam Yang Turut-Serta?
  1. Affin Hwang Investment Bank Berhad (Tetingkap)
  2. AmInvestment Bank Berhad (Tetingkap)
  3. BIMB Securities Sdn Bhd (Lengkap)
  4. CIMB Investment Bank Berhad (Tetingkap)
  5. Jupiter Securities Sdn Bhd (Tetingkap)
  6. Kenanga Investment Bank Berhad (Tetingkap)
  7. Malacca Securities Sdn Bhd (Tetingkap)
  8. Maybank Investment Bank Berhad (Tetingkap)
  9. RHB Investment Bank Berhad (Tetingkap)

2. Apakah perbezaan utama antara urus niaga dagangan sedia ada dengan institusi kewangan Islam turut serta sebelum dan selepas penubuhan Bursa Malaysia-i?

Dagangan
Pesanan dan saluran dagangan antara institusi kewangan turut-serta dan Bursa Malasia kini diasingkan daripada saluran perdagangan antara institusi kewangan biasa dan Bursa Malaysia.

Depositori
Sekuriti yang patuh Syariah pada akaun CDS pelabur ditandakan dengan kod "SP" yang bermaksud "sekuriti patuh Syariah".

Penjelasan Urus Niaga
Penjelasan urus niaga selepas dagangan saham dilakukan menerusi institusi kewangan Islam dan akan dilaksankan dan dijamin oleh Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd

Penyelesaian
Penyelesaian dagangan antara Institusi Kewangan Islam Turut-Serta dan Bursa Malaysia akan dilakukan menerusi Institusi Kewangan Islam .

3. Jika pelabur sudah mempunyai akaun patuh syariah dengan institusi kewangan Islam turut serta, perlukah beliau membuka akaun baru untuk berdagang di Bursa Malaysia-i?

Tidak perlu, akaun yang sedia ada sudah mencukupi untuk berdagang di Bursa Malaysia-i

4. Jika saham patuh Syariah yang saya pegang diklasifikasi semula sebagai tidak patuh Syariah selepas penilaian oleh Majlis Penasihat Syariah SC, perlukah saya menjualnya dengan serta-merta? 

Pelabur disyorkan menjual saham dalam masa sebulan selepas mengetahui tentang statusnya. Modal boleh disimpan tetapi untung perlu disumbang kepada kebajikan. Namun jika harganya lebih rendah daripada harga beli, pelabur dibenarkan memegang sehingga harga + dividen adalah bersamaan kos pelaburan asal.

Untuk soalan ini, rujukan diperolehi kepada laman berikut: http://www.bursamalaysia.com/market/islamic-markets/education/treatment-of-shariah-non-compliant-securities

Razali Razman ialah penulis ebook Panduan Asas Saham dan Membina Aset Kejayaan, Mencapai Kebebasan Kewangan serta buku Panduan Bijak MelaburPetua Pelabur Tersohor dan Panduan Pelaburan Unit Amanah. Klik pada mana-mana tajuk buku untuk maklumat lanjut mengenai kandungan dan kaedah pembelian.  

PERCUMA: Risalah 16 Sifat Value Investor Hebat 

Untuk mendapatkan eRisalah percuma ini, pergi ke laman Facebook Labur Niaga dan tekan butang Like serta maklumkan saya pada bahagian ulasan (comment). Saya akan hantarkan fail menerusi Facebook Messenger. Jika tiada akaun Facebook, anda boleh emel saya di razali@laburniaga.com dan saya akan menghantarnya menerusi emel.

31 Ogos, 2016

Mengapa Nilai Aset Terbaik Jauh Lebih Tinggi

Adakah Paul Pogba yang dibeli pada 89 Juta Paun tiga kali lebih baik daripada Granit Xhaka yang berharga 30 Juta Paun?

Berasaskan prestasi di Euro 2016, sumbangan kedua-duanya sama sahaja tetapi dari segi prestasi untuk kelab, pada anggaran saya paling banyak pun Pogba 30% lebih baik.

Jadi mengapa harga beliau tiga kali lebih mahal?

Fenomena ini juga boleh dilihat dalam saham mewah. Lazimnya saham mewah atau blue chip berharga lebih tinggi jika dibandingkan dengan untung yang dihasilkannya.

Jangan harap untuk dapatkan pada P/E di bawah 10 melainkan dalam keadaan tertentu sahaja.

Begitu juga dalam bidang hartanah. Aset di lokasi paling hangat jauh lebih tinggi daripada hartanah yang serupa dari segi keluasan, saiz dan binaan, yang terletak tidak sampai 10 km dari kawasan tersebut.

Perbezaan ketara ini adalah disebabkan permintaan dan bekalan. Kalau boleh kebanyakan pelabur besar mahu membeli aset yang terbaik.

Semua kelab bolasepak ternama mahukan segelintir pemain superstar sedangkan yang ada beberapa orang sahaja.

Begitu juga saham, banyak pelabur institusi dan pelabur besar lain mempunyai kriteria kualiti yang ketat dan mahukan saham yang terbaik sahaja.

Kesannya duit yang banyak mengejar jumlah aset paling berkualiti yang tidak begitu banyak. Sebab itulah harga aset 'terbaik' kadangkala beberapa kali lebih tinggi daripada aset yang hanya bertaraf 'baik'.

Semuanya kerana faktor permintaan dan bekalan. Jadi jika anda mahu melabur dalam aset-aset berkualiti sangat tinggi, mindset value seperti Arsene Wenger atau Benjamin Graham tak boleh digunakan sangat.

Anda perlu membayar untuk yang terbaik. Jadi jangan haraplah nak tunggu harga turun sehingga P/E bawah 10 atau 15 sekalipun.

Pelaburan aset mewah ini satu game yang lain sama sekali, bukan game Arsene Wenger, Benjamin Graham dan bukan game saya.

Mindset value kena diubah sedikit untuk mengambil kira faktor kualiti, permintaan dan bekalan jika ingin melabur dalam saham atau apa jua aset mewah.

Ada kalanya pelaburan sebegini menjadi, dan ada kalanya tidak menjadi.

Meneruskan analogi bolasepak, lihat sahaja pada Gonzalo Higuain dan kemudian kaji apa yang berlaku pada Radamel Falcao.

Nota: Tentunya ROI bagi pemain bola sepak berbeza sedikit, iaitu bukan sahaja resale value tetapi juga prestasinya di atas padang.

Razali Razman ialah penulis ebook Panduan Asas Saham dan Membina Aset Kejayaan, Mencapai Kebebasan Kewangan serta buku Panduan Bijak MelaburPetua Pelabur Tersohor dan Panduan Pelaburan Unit Amanah. Klik pada mana-mana tajuk buku untuk maklumat lanjut mengenai kandungan dan kaedah pembelian.  

PERCUMA: Risalah 16 Sifat Value Investor Hebat 

Untuk mendapatkan eRisalah percuma ini, pergi ke laman Facebook Labur Niaga dan tekan butang Like serta maklumkan saya pada bahagian ulasan (comment). Saya akan hantarkan fail menerusi Facebook Messenger. Jika tiada akaun Facebook, anda boleh emel saya di razali@laburniaga.com dan saya akan menghantarnya menerusi emel.

24 Ogos, 2016

Tiga Petunjuk Hala Tuju Ekonomi Malaysia

Ada tiga petunjuk yang biasanya saya digunakan untuk memberikan gambaran kasar tentang hala tuju ekonomi Malaysia, iaitu harga minyak mentah, minyak sawit dan juga mata wang.


Dari segi minyak mentah, nampaknya harga telah mencapai tahap terendah pada awal tahun ini dan melantun kembali. Perkara yang menarik ialah bajet Malaysia telah didasarkan atas harga minyak sawit antara $30 - $35.

Ini bermakna dari kewangan, Kerajaan tidaklah berada dalam keadaan sempit kerana harga minyak mentah agak jauh di atas paras belanjawan..

Namun begitu harga semasa belum lagi boleh merangsang pemulihan penuh industri minyak dan gas dan industri berkaitan dengannya.

Masa diperlukan kerana kebanyakan pengeluar minyak masih dalam fasa pemotongan kos dan banyak syarikat akan mengambil pendekatan berhati-hati buat tempoh yang agak lama.



Harga minyak sawit mentah juga telah mencapai paras terendah lebih kurang setahun lepas dan mendatar selepas itu, sehinggalah naik kembali baru-baru ini sehingga mengatasi aras RM2,700 setan metrik.

Rasanya harga akan turun naik buat tempoh tertentu dan bukannya naik sahaja, tetapi saya rasa tidak mungkin jatuh ke paras terendah lagi seperti tahun lepas. 

Tinjauan sektor penting ini bagi ekonomi Malaysia lebih positif sedikit daripada industri minyak dan gas dalam jangka pendek dan sederhana.



Mata wang juga telah jatuh ke paras terendah RM4.40 sedolar AS pada pertengahan hingga akhir tahun lepas dan telah bergerak di sekitar paras RM4.00 sedolar sehingga kini.

Berasaskan keadaan semasa, saya berpendapat tidak mungkin nilai Ringgit akan jatuh ke paras terendah kembali, tetapi pengukuhan ke tahap lebih tinggi mungkin hanya berlaku tahun depan.

Secara kesimpulannya kedudukan ekonomi Malaysia dan belanjawan Malaysia mungkin tidak seruncing pada lewat tahun lepas dan awal tahun ini.

Tetapi ekonomi global masih lemah dan kemungkinan besar keadaan ekonomi, perniagaan dan pasaran akan mendatar buat tempoh tertentu.

Razali Razman ialah penulis ebook Panduan Asas Saham dan Membina Aset Kejayaan, Mencapai Kebebasan Kewangan serta buku Panduan Bijak MelaburPetua Pelabur Tersohor dan Panduan Pelaburan Unit Amanah. Klik pada mana-mana tajuk buku untuk maklumat lanjut mengenai kandungan dan kaedah pembelian. 

PERCUMA: Risalah 16 Sifat Value Investor Hebat 

Untuk mendapatkan eRisalah percuma ini, pergi ke laman Facebook Labur Niaga dan tekan butang Like serta maklumkan saya pada bahagian ulasan (comment). Saya akan hantarkan fail menerusi Facebook Messenger. Jika tiada akaun Facebook, anda boleh emel saya di razali@laburniaga.com dan saya akan menghantarnya menerusi emel.